CFD差价合约介绍
CFD差价合约介绍
差价合约 （CFD） 是交易者用来在不拥有标的资产的情况下推测价格的金融工具。在进行差价合约时，投资者和经纪商同意交换标的金融产品的开盘价和收盘价之间的差额。
通过仅关注价格变化而不是资产所有权，差价合约可以提供一种资本高效的交易方法。虽然差价合约在欧洲、澳大利亚和亚洲的场外交易 （OTC） 交易所广泛使用，但美国的零售交易者禁止使用差价合约。
差价合约在金融市场上很受欢迎，包括股票、指数、商品、货币和加密货币。
本文将帮助您更好地了解差价合约交易。
CFD亮点和要点
差价合约交易是一种多功能的金融工具，允许在没有实际所有权的情况下对各种资产进行投机，但它需要对杠杆和风险管理有很好的了解。
交易者可以做多或做空。这提供了从市场走势中获利的灵活性，杠杆的使用提高了潜在收益，同时需要谨慎的风险管理。重要的是要意识到资本损失可能会发生。
虽然差价合约提供了进入全球市场和流动性的机会，但对于初学者来说，选择受监管的经纪商、了解成本并使用风险缓解工具来应对差价合约交易的复杂性非常重要。
杠杆的使用允许交易者用较少的资金控制较大的头寸，但它也会放大潜在的利润和损失，需要谨慎的风险管理。
什么是差价合约交易？
定义差价合约交易
差价合约交易或差价合约交易是一种金融安排，您实际上并不买卖标的资产（如股票、商品或货币），而是与经纪人签订合同以推测其价格变动。 “差价合约”这个名称来源于交换合约开仓和平仓之间资产价值差额的协议。
差价合约交易与传统交易
差价合约交易和传统交易之间存在某些关键区别。我将在下面写下它们
资产所有权
差价合约交易：在差价合约交易中，您实际上并不拥有标的资产。 您无需购买或实际拥有资产即可推测价格变动。 传统交易：当您直接购买股票时，您就成为股东并拥有公司的一部分。您拥有投票权并可能获得股息。
杠杆作用
差价合约交易：差价合约允许使用杠杆， 这使交易者能够用较少的资金控制更大的头寸。 这放大了潜在的利润和损失。
传统交易：传统交易通常涉及使用自有资金，而没有相同水平的杠杆，从而限制了投资金额的风险敞口。
卖空
差价合约交易：差价合约允许交易者做空，这意味着他们可以通过出售他们不拥有的资产并稍后以可能较低的价格买回来从价格下跌中获利。请注意，可能会发生资本损失。
传统交易：在传统交易中，做空更为复杂，通常涉及借入股票，这可能会产生额外的成本和限制。
成本和费用
差价合约交易：差价合约交易涉及点差（买入价和卖出价之间的差额）、隔夜融资费用以及在某些情况下的佣金等成本。
传统交易：传统交易涉及经纪佣金和费用，但结构可以更简单，无需与差价合约交易相关的某些成本。
市场准入和多元化
差价合约交易：差价合约提供进入广泛市场和资产类别的机会，允许在单个交易账户内实现多元化。 传统交易：传统交易通常需要针对不同的市场使用不同的账户，这限制了多元化的便利性。 调节
差价合约交易：差价合约交易受监管，交易者应使用受监管的经纪商，以确保公平透明的交易条件。 传统交易：传统市场也受到监管，但监督程度可能有所不同，交易者需要选择信誉良好的经纪商并遵守市场法规。
股息
差价合约交易：差价合约交易者通常不会收到股息，因为他们不拥有标的资产。 传统交易：传统交易的股东可以获得股息作为公司利润的一部分。
要进一步探讨此主题，我们鼓励您阅读我们关于差价合约交易与股票交易和差价合约与外汇交易的指南。
差价合约交易如何运作
了解杠杆
差价合约交易中的杠杆是一种金融机制，允许交易者以较少的资金控制市场上较大的头寸规模。 它放大了潜在的利润和损失，使其成为一种强大但高风险的工具。此外，当您使用杠杆交易差价合约时，您实际上是在从经纪商那里借入额外的资金，以增加您的头寸规模，超出您自己的资本允许的范围。
杠杆可以放大价格变动对交易账户的影响。例如，在 10：1 的杠杆下，标的资产 1% 的价格变动会导致您的差价合约头寸价值发生 10% 的变化。此外，要开立杠杆差价合约头寸，您只需存入总头寸价值的一小部分，称为保证金要求。其余的由经纪人提供。
假设您想以 10：1 的杠杆交易价值 1,000 美元的股票差价合约。您不需要投资全部 1,000 美元，而只需要 100 美元（头寸价值的 10%）作为保证金。您的经纪人承担剩余的 900 美元。此外，杠杆使交易者能够获得更高的投资回报，因为利润是根据总头寸规模而不仅仅是投资资本计算的。
虽然杠杆提高了利润潜力，但也显着增加了风险。如果市场走势不利于您的头寸，损失也会被放大，损失可能会超过初始投资。 此外，考虑到与杠杆相关的风险，有效的风险管理变得至关重要。交易者经常使用止损单等工具来限制潜在损失并设置他们愿意在交易中承担风险的最大金额。
做多和做空
在CFD（差价合约）交易中，“做多”和“做空”是指交易者可以持有的两个主要交易头寸，使他们能够在上涨和下跌的市场中获利*。
做多意味着购买差价合约并预期标的资产的价格会上涨。 交易者在平仓时从入场点和出场点之间的价差中获利。如果市场朝着预期的方向移动，交易者就会获利。价格上涨得越多，利润潜力就越大。当投资者认为资产的价值会随着时间的推移而增加时，这是传统的交易方式。
做空涉及卖出差价合约，并预期标的资产的价格会下跌。 交易者在平仓时从入场点和出场点之间的价差中获利。如果市场朝着预期方向移动（在本例中为向下），则交易者获利。做空可以让交易者从下跌的市场中获利，这是利用他们认为会贬值的资产的一种方式。
这就是交易者在两个市场获利的方式：
差价合约交易允许交易者与市场无关。在传统投资中，只有当资产价值增加时才能获利。然而，在差价合约交易中，做空使交易者也能从市场下跌中获利。
做多或做空的能力为交易者提供了多种策略。除了从市场上升趋势中受益外，交易者还可以采用利用下降趋势或市场调整的策略。
做多或做空的灵活性是一种风险管理工具。 如果交易者预计市场将低迷，他们可以持有空头头寸来对冲多头头寸的潜在损失，反之亦然。
无论整体市场是看涨还是看跌，差价合约交易都允许交易者通过正确预测个别资产的方向来寻求盈利机会。
请务必注意可能会发生资本损失。利润不保证。
差价合约交易的利弊
我将首先讨论优点：
差价合约允许交易者使用杠杆，这意味着他们可以用更少的资金控制更大的头寸。这放大了潜在利润，使其成为那些寻求更高回报的人的有吸引力的工具。
差价合约涵盖广泛的市场，包括股票、指数、商品、货币和加密货币。这为交易者提供了在单个交易账户内进行多元化的机会。
交易者可以在上涨和下跌的市场中获利。做多可以让他们从价格上涨中受益，而做空可以让他们从下跌趋势中获利。
差价合约交易不涉及拥有实际资产，这意味着交易者可以推测价格变动，而无需传统所有权的复杂性，例如存储或股息问题。
差价合约可以轻松进入全球市场，并且可以在各种平台上进行交易。这种可访问性使交易者能够对市场变化做出快速反应并有效地执行交易。
现在的缺点：
在差价合约交易中使用杠杆可能会导致重大损失。虽然它放大了潜在利润，但也放大了损失的影响，交易者的损失可能超过他们的初始投资。
金融市场很复杂，价格波动很大。 新手交易者可能会发现应对这些复杂性具有挑战性，突然的市场波动可能会导致意外损失。
差价合约交易涉及点差、隔夜融资费用以及在某些情况下的佣金等成本。这些成本会影响整体盈利能力，特别是对于频繁交易者而言。
市场风险，包括地缘政治事件或经济衰退，可能会影响差价合约价格。此外，经纪商无法履行其财务义务的风险（交易对手风险）也是一个考虑因素。
差价合约交易受监管，但一些司法管辖区缺乏监管，但监管水平因司法管辖区而异。 然而，交易者应使用受监管的经纪商，以确保公平透明的交易条件。
对于初学者来说，了解利弊非常重要，因为对收益和风险的全面了解使初学者能够做出明智的决定，这使他们能够评估潜在回报是否符合他们的风险承受能力和财务目标。
基本差价合约交易策略
作为初学者差价合约交易者，有一些策略对您有益。他们之中有一些是：
趋势跟踪：确定当前的市场趋势并朝着该趋势的方向进行交易。对于初学者来说，在上升趋势中做多和在下降趋势中做空可能是一个简单的策略。请记住使用 移动平均线等技术指标来确认趋势和潜在的反转点。
突破交易： 寻找资产即将突破的重要价格水平或图表模式。 当价格突破阻力位（多头头寸）或跌破支撑位（空头头寸）时进入交易。不要忘记结合成交量分析来确认突破的强度。
区间交易：确定资产历史上显示支撑和阻力的价格范围。在支撑位附近买入，在阻力位附近卖出，利用区间内的价格波动。 请记住使用相对强弱指数 （RSI） 等振荡指标来发现该范围内的超买或超卖情况。
波段交易：捕捉趋势中的“波动”或价格变动。持仓几天到几周，旨在从中短期市场波动中获利。 还根据技术分析设定明确的进入和退出点，并考虑长期趋势的基本面因素。
风险管理：实施有效的风险管理实践，包括设置止损单以限制潜在损失。根据您总交易资金的一小部分来确定每笔交易的规模。 永远不要冒超过您在单笔交易中承受的损失的风险。
新闻交易：随时了解可能影响市场的经济和地缘政治事件。利用重大新闻发布或事件导致的价格变动。此外，要非常警惕高波动性，并考虑使用保护单，因为新闻事件可能导致市场快速波动。
多元化：将您的投资分散到不同的资产类别以降低风险。多元化可以为特定市场或行业的表现不佳提供缓冲。避免将您的资金集中在单一交易或资产类别中。
模拟交易：在冒真金白银风险之前，请在模拟账户中练习您的策略。 这使您可以熟悉交易平台并完善您的方法，而无需承担财务风险。有一个提示——像对待真实账户一样认真对待模拟账户，以模拟真实的市场状况。
选择信誉良好的经纪商：选择受监管且信誉良好的经纪商，以确保安全的交易环境。考虑费用、可用市场和客户支持等因素。在承诺之前，还可以阅读评论、检查监管凭证并测试经纪人的客户服务。
CFD差价合约交易平台
CMC Markets 上市公司（伦敦证券交易所代码：CMCX）,富时 250 指数的成分股。公司成立于1989年，是一家总部位于英国的全球差价合约和外汇经纪商,该公司已发展成为在线交易领域中举足轻重的巨头，世界著名投资银行高盛集团（Goldman Sachs ）为CMC Markets 的主要股东之一。
1996年，CMC Markets 推出了世界第一个在线免佣金实时外汇交易平台。1999年，CMC Markets 荣获英国政府为表彰20世纪90年代金融创新而设立的“千年产品”大奖，以表彰其先进的交易科技。2000年，CMC Markets推出了差价合约产品，以体现自己提供全球最有竞争力和最具创新性的交易产品的承诺。2001年，CMC Markets自主研发的交易平台Market Maker获得《欧洲货币》杂志颁发的最高奖项---全球“最佳独立非银行外汇平台”大奖。2005年，CMC Markets中国代表处在北京成立，接受中国银监会监管。
CMC Markets Bermuda Limited 获得百慕大金融管理局颁发的开展投资业务和数字资产业务的许可。CMC Markets Bermuda Limited 在百慕大注册，注册办事处位于 Park Place， 55 Par La Ville Road， Third Floor， Hamilton， HM11， Bermuda。
CMC Markets Services Ltd 是一家在英国正式注册的公司，公司编号为 15661636，作为支付处理商，注册地址为 133 Houndsditch， London， United Kingdom， EC3A 7BX。
截至 2024 年 8 月，全球 CMC Markets 投资和差价合约平台的独立用户登录量为 162.1 万。
2023 年 4 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日，CMC Markets 网络和移动平台上的点差交易中位数投注和差价合约交易执行时间中位数为 0.0040 秒。
最近的奖项包括：2025 年 ADVFN 国际金融奖最佳移动交易平台和最佳点差交易和差价合约教育工具;2025 年 ForexBrokers.com 奖佣金和费用第一名和最多货币对第一名;2025 年整体卓越、移动交易应用程序、平台和工具、研究 ForexBrokers.com 奖一流;2024 年专业交易员奖最佳移动交易平台;2024 年 ADVFN 国际金融奖最佳移动交易平台;2024 年 ForexBrokers.com 奖项最多货币对第一名;2023 年最佳外汇经纪商，Good Money Guide Awards。
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了解差价合约交易税收影响
差价合约（CFD）利润的税收因您居住的国家/地区而异，税收法规可能会发生变化。在许多司法管辖区，差价合约交易的利润被视为应税收入。具体待遇取决于您的居住地、交易持续时间以及交易是否被视为企业或个人投资等因素。
差价合约利润可以作为资本利得或定期收入征税。 区别通常取决于您交易活动的频率和规模。如果您经常交易并且被视为一项业务，则利润可能会被视为收入并缴纳更高的税率。然而，差价合约利润的税率可能差异很大。资本利得税率通常低于所得税税率。一些国家对金融交易有特定的税收制度，而另一些国家则根据一般所得税规则对待它。
税收法规高度针对特定国家/地区。一些国家可能对某些类型的金融交易有优惠的税收待遇，而另一些国家可能会实施更严格的规则。请务必咨询当地税务机关或咨询税务专业人士以获取最准确的信息。
结论
总之，涉足差价合约（CFD）交易既存在机遇，也存在风险，因此对于初学者来说，在进入市场之前了解这种金融工具的各个方面非常重要。请记住始终与值得信赖且信誉良好的经纪商进行交易。
常见问题
如何开始差价合约交易？
了解差价合约的基础知识，选择信誉良好的差价合约经纪商，开设交易账户定期监控市场，随时了解相关新闻，了解您的交易活动的税务影响并遵守当地法规。
如何从差价合约交易中获利？
您可以通过准确预测价格走势、在上涨市场做多和在下跌市场做空、利用两个市场方向获得潜在收益，同时采用有效的风险管理策略，从差价合约交易中获利。
美国公民可以购买差价合约吗？
美国公民无法进行差价合约交易，因为这违反了美国证券法。
差价合约在哪些国家/地区是合法的？
澳大利亚、英国、整个欧元区、日本、加拿大、南非、瑞士、新西兰。
为什么差价合约在美国被禁止？
美国证券交易委员会 （SEC） 禁止差价合约的原因有多种：
杠杆和风险问题：差价合约通常提供高杠杆，这可以放大收益和损失。美国监管机构认为这种杠杆水平对散户投资者来说风险太大，因为它可能导致远远超过初始资本的财务损失。
场外交易：美国证券交易委员会更喜欢金融工具在受监管的交易所进行交易，以提供更高的透明度、价格发现和投资者保护。
投资者保护：美国监管框架历来比其他司法管辖区更强调投资者保护。美国证券交易委员会认为差价合约对于普通散户投资者来说太复杂了。
现有替代方案：美国已经建立了期货和期权市场，它们提供类似的投机前景，但具有更大的监管监督和基于交易所的交易。
投资者追索权有限：由于差价合约提供商通常位于离岸，因此美国投资者在发生争议或经纪商失败时的法律追索权可能有限。